11月15日，汽车零部件板块领涨两市，个股方面，博俊科技300926）20cm涨停，沪光股份605333）、拓普集团601689）开云电竞汽车配件、岱美股份603730）、日盈电子603286）等个股10cm涨停，宁波耿介300998）、苏奥传感300507）涨超10%，亚太股份002284）、英搏尔300681）等个股纷纷跟涨。值得谨慎的是，板块中北交所今日新股一心传动、大地电气分歧大涨485.57%、259.33%。

　　从10月29日先导，板块逐步进入新一轮主升浪，11个业务日涨幅已超23%。个股中沪光股份涨幅尤为惊人，如若今日未掀开涨停板，其将陆续夺下7个涨停板，涨幅达94.089%。11月9日的龙虎榜数据显示，三家机构一律买入，金额超3894万元。

　　数据显示，汽车产销处境接续展示好转，10月乘用车产量已环比加添。指日，乘联会正式发表本年10月世界乘用车商场剖析呈报，显示，10月狭义乘用车产量为196.0万辆，同比-4.1%，环比+13.9%，1-10月累计产量为1,625.9万辆，同比+9.3%；批发销量为197.8万辆，同比-4.8%汽车配件，环比+13.9%。

　　汽车产量数据的好转与缺芯景色的枢纽有亲热闭联。据华泰证券，环球芯片提供缺少导致的整车企业减产是9月份以致三季度行业销量呈现承压的主题原由，个中汽车零部件板块受打击最为主要，由于其景心胸与下游整车销量闭连性最高。而目今估计芯片提供较上月环比改正20-30%。

　　除了利空成分的逐步裁减表，汽车行业正正在进入补库存周期。据汽车畅通协会，三季度汽车库存系数接续走低。9月份国内汽车库存系数为1.24，同比环比双降(7月为1.45，8月为1.37，2020年9月为1.56)，到达年内新低。分车系来看，自立品牌9月库存系数为1.45，合股品牌库存系数为1.26，进口汽车库存系数为0.87。华泰证券指出芯片缺少导致车企减产，是库存系数延续走低的重要原由。预测4Q21和1Q22，华泰证券以为芯片提供缺少希望边际改正，汽车行业希望迎来较为强劲的补库存需求汽车配件。

　　中港证券也认同这一点，其指出跟着提供逐渐改正叠加岁终车企/经销商冲量的预期，行业估计逐渐将进入补库周期。

　　据天风证券601162），从史书数据和逻辑闭联来看，汽车零部件的逾额收益与乘用车的库存增速的闭连性较强，目今库存处于史书低位，改日缺芯缓解，策动汽车主动补库存，汽车零部件希望取得BETA收益。

　　汽车零部件正在寻常状况下是指除汽车机架以表的通盘零件和部件，个中，零件指不行拆分的单个组件；部件指实行某个行为(或：性能)的零件组合。

　　汽车凡是由动员机、底盘、车身和电气配置四个根本局部构成，以是汽车零部件百般细分产物均由这四个根本局部衍生而来。按零部件的性子分类，可分为动员机体系、动力体系、传动体系、吊挂体系开云电竞、造动体系、电气体系及其他(凡是用品、装载器械等)等。

　　汽车零部件创造业的上下游家产重假若指其闭连的供应和需求家产。汽车零部件创造业家产链上游重要蕴涵供给原资料的商场，蕴涵钢铁、有色金属、电子元器件、塑料、橡胶、木柴、玻璃、陶瓷、皮革等汽车配件。

　　个中，原资料需求量较大的有钢铁、有色金属、电子元器件、塑料、橡胶、玻璃。下游蕴涵汽车整车创造厂商、汽车4S店、汽车修饰厂、汽车零部件配件商和汽车改装厂等。

　　上游对汽车零部件行业的影响重要正在本钱方面，原资料(蕴涵钢材、铝材、塑料、橡胶等)的价值的蜕变直接闭联到汽车零部件产物的创造本钱。下游对汽车零部件的影响重要正在商场需乞降商场比赛方面。

　　针对此轮汽车零部件行情，华西证券002926）从产物和客户逻辑推举TBR(特斯拉+比亚迪002594）+Rivian)家产链+电动智能增量部件。

　　1)特斯拉家产链：特斯拉2020年环球销量约50万辆，本年希望冲破100万辆，方向2030年达2,000万辆，销量的加快增加驱动家产链公司的事迹增加弧线变得更为高峻，推举弹性较大的拓普集团、新泉股份603179）、隆盛科技300680）】，受益标的【泉峰汽车603982）、旭升股份603305）】及潜正在受益标的【恒帅股份300969）】。

　　2)比亚迪家产链：比亚迪2020年销量43万辆，本年希望冲破70万辆，来岁150万辆，个中DM-i系列今明两年分歧为30万辆和100万辆，上量急速，受益标的【欣锐科技300745）、上声电子、泉峰汽车】。

　　3)Rivian家产链：Rivian目前已推出高端电动皮卡R1T(起价67,500美元)、SUV R1S(起价70,000美元)和EDV系列商用电动货车，已获亚马逊10万辆定造化货车预定单，且皮卡正在美国新车商场希望坚持20%的商场份额，销量高增可期，推举【拓普集团】，受益标的【中鼎股份000887）、天汽模002510）】。Rivian采用滑板底盘式底盘平台(即非承载车身布局+线传转向/造动体系+电池包与底盘一体化)，希望引颈行业更始，成为主流趋向，创议闭切构造线）】，构造轮毂电机的受益标的【亚太股份】。

　　1)电动化增量：三电体系家产链【比亚迪、隆盛科技、华域汽车600741）】，受益标的【宁德时期300750）(由电新组遮盖)开云电竞、欣锐科技、精进电动、英搏尔】；新能源热管造家产链【拓普集团、银轮股份002126）】，受益标的【恒帅股份、中鼎股份、三花智控002050）】；轻量化家产链【文灿股份603348）、爱柯迪600933）、拓普集团、伯特利】，受益标的【泉峰汽车、旭升股份、和胜股份002824）】。

　　2)智能化增量：自愿驾驶家产链【德赛西威002920）、伯特利、星宇股份601799）】，受益标的【耐世特】；智能座舱家产链【继峰股份603997）、福耀玻璃600660）、德赛西威*、科博达603786）】，受益标的【上声电子】(德赛西威、福耀分歧与预备机组、修材组结合遮盖)。“逆境反转”来了？汽车零部件板块开云电竞大发生 沪光股份7连板大涨94%